銀行業(yè)轉(zhuǎn)型與中國金融現(xiàn)代化學(xué)術(shù)研討會(huì)在北京舉行　主辦方供圖

(資料圖)

中新網(wǎng)4月18日電 題：直面銀行“周期性”，專家聚焦經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)

硅谷銀行破產(chǎn)后，全球?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)情緒漸濃。作為傳統(tǒng)意義上典型的順周期行業(yè)，商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型中如何降低順經(jīng)濟(jì)周期的特性，從而在把控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高銀行經(jīng)營的質(zhì)量？

近日，浙商銀行聯(lián)合國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室，在北京舉辦銀行業(yè)轉(zhuǎn)型與中國金融現(xiàn)代化學(xué)術(shù)研討會(huì)。本次研討會(huì)旨在貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議“扎實(shí)推進(jìn)中國式現(xiàn)代化”要求，為商業(yè)銀行在全球金融風(fēng)險(xiǎn)背景下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，提升經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)配比，助力中國式金融現(xiàn)代化出謀劃策。

專家建言“穿越周期”

跨越經(jīng)濟(jì)周期是銀行業(yè)普遍面臨的問題，當(dāng)前硅谷銀行、瑞信銀行、德意志銀行相繼暴雷，“穩(wěn)定”被全球金融體系提高到前所未有的高度。

“壘好經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)壓艙石”是浙商銀行黨委副書記、行長張榮森基于全國性股份制商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)總結(jié)提煉出的有效經(jīng)營策略。浙商銀行通過對(duì)42家上市銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，銀行的經(jīng)營績效顯著地與弱周期行業(yè)資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)收入、零售貸款占比相關(guān)。壘好經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)的“壓艙石”，能帶來了更強(qiáng)的抗周期能力。

專家們認(rèn)為，浙商銀行提出經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)理論和策略恰逢其時(shí)?！昂玫臅r(shí)候不追求最好，差的時(shí)候不至于太差”。這一經(jīng)營策略既與國際環(huán)境、監(jiān)管部門的要求不謀而合，又具備極大的可行性與可持續(xù)性。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長、中國社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員李揚(yáng)指出，近期硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)事件是對(duì)以美元為核心的國際金融體系一次大沖擊，中國在其中應(yīng)當(dāng)有大機(jī)會(huì)?！拔易⒁獾?，中國的金融業(yè)正全面復(fù)歸銀行，大量資金回流銀行。如何在審慎的銀行體系架構(gòu)中，實(shí)現(xiàn)金融支持創(chuàng)新的功能，走出這條路，就是有中國現(xiàn)代化特色的金融發(fā)展思路?！?/p>

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平認(rèn)為，金融業(yè)需要在維持金融穩(wěn)定和獲得經(jīng)營收益之間求得平衡。但在現(xiàn)實(shí)生活中，總是存在一些脆弱性比較大的機(jī)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)，它們很容易在經(jīng)濟(jì)與金融周期發(fā)生轉(zhuǎn)變的時(shí)候受到較大的沖擊，這就是所謂的“在險(xiǎn)穩(wěn)定”。平常應(yīng)該通過監(jiān)管與經(jīng)營努力，盡可能地降低機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)的脆弱性，增強(qiáng)穩(wěn)定性。構(gòu)建經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)，可以有效地降低“在險(xiǎn)穩(wěn)定”，對(duì)于提高單個(gè)銀行的在險(xiǎn)價(jià)值和保持整個(gè)銀行體系的在險(xiǎn)穩(wěn)定具有關(guān)鍵作用。

提高經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)配比

“經(jīng)濟(jì)周期往上時(shí)，銀行不錯(cuò)，但不至于過快地上升；經(jīng)濟(jì)周期往下時(shí)，雖然會(huì)受到影響，但依然很平穩(wěn)，總體來看，就是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后在險(xiǎn)價(jià)值比較高的。中國的金融體系以銀行為主導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)中國式金融現(xiàn)代化，其基礎(chǔ)條件就是銀行業(yè)順利轉(zhuǎn)型，而構(gòu)建經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、浙商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家殷劍峰分析。

從結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)看，周期弱敏感資產(chǎn)的選擇尤為重要?！捌髽I(yè)、家庭、平臺(tái)部門的信貸需求都在收縮”，中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副所長張斌認(rèn)為，“面對(duì)挑戰(zhàn)，銀行越早轉(zhuǎn)型、越主動(dòng)越好。經(jīng)濟(jì)從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中，銀行服務(wù)主要對(duì)象也應(yīng)從地產(chǎn)、政府平臺(tái)向零售、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)。”

國家外匯管理局外匯研究中心主任丁志杰表示，浙商銀行的經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)策略非常具有普適性意義。特別是經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)不僅僅是弱周期行業(yè)資產(chǎn)，還包括零售和中間業(yè)務(wù)，也是未來體現(xiàn)銀行綜合化競爭的特點(diǎn)。

均衡配置各類資產(chǎn)，提高經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)配比，是銀行業(yè)未來行穩(wěn)致遠(yuǎn)的發(fā)展策略之一。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入有助于降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)集中度，降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。采取小額分散資產(chǎn)配置以及在弱經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)配置資產(chǎn)的方式，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛指出，中國銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化已趨近拐點(diǎn)，行業(yè)集中度持續(xù)下降的趨勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)根本性變化。在未來較長一段時(shí)間，行業(yè)集中度企穩(wěn)且小幅回升、行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量適度減少、競爭環(huán)境趨于規(guī)范和適度，將成為行業(yè)演進(jìn)中的主要特征。在這個(gè)過程中，商業(yè)銀行應(yīng)摒棄粗放發(fā)展模式，以經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)作為壓艙石，適當(dāng)配置趨勢(shì)向上的行業(yè)和企業(yè)，提升發(fā)展的穩(wěn)健性和質(zhì)量，是未來銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的基本思路。

浙商銀行副行長、首席財(cái)務(wù)官景峰表示，銀行資金來源的屬性決定了資金的偏好屬性，面對(duì)經(jīng)營環(huán)境的深刻變化，浙商銀行希望用合理的波動(dòng)平滑周期對(duì)業(yè)績的影響；實(shí)現(xiàn)資本更節(jié)約、資產(chǎn)質(zhì)量更可控、價(jià)值創(chuàng)造更可持續(xù)，以期實(shí)現(xiàn)穿越周期的穩(wěn)健經(jīng)營、高質(zhì)量發(fā)展。