2022年，招商銀行交出了一份拿得出手的成績單：總資產(chǎn)突破10萬億元、管理零售客戶總資產(chǎn)(AUM)余額突破12萬億元、不良率保持在1%以下……

但同時壓力也在顯現(xiàn)：息差進(jìn)一步收窄、非利息收入降低。今年，商業(yè)銀行總體經(jīng)營形勢仍然不容樂觀——息差收窄不可逆、資產(chǎn)收益率下降等。

如何應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，增強(qiáng)穿越經(jīng)濟(jì)、利率下行周期的能力？3月27日，招行管理層在業(yè)績發(fā)布會上首次闡釋了打造“價值銀行”戰(zhàn)略目標(biāo)邏輯，并提出今年的經(jīng)營策略是要“做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)，做大輕資本業(yè)務(wù)”。

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該行管理層也表示，招行在房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險將于2023年基本出清。

營收挑戰(zhàn)：息差收窄

招行2022年年度報告顯示，報告期內(nèi)，招行實現(xiàn)營業(yè)收入3447.83億元，同比增長4.08%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤1380.12億元，同比增長15.08%。

總體來看，招行去年經(jīng)營表現(xiàn)可圈可點：在規(guī)模增長方面，總資產(chǎn)突破10萬億元，管理零售客戶總資產(chǎn)(AUM)余額突破12萬億元，存款增量突破萬億元，零售客群增至1.84億戶；在質(zhì)的有效提升方面，該行不良貸款率保持在1%以下，撥備覆蓋率450.79%。

數(shù)據(jù)也表明，雖然招行去年凈利潤增長不錯，但是營收仍然承壓，主要是受非息收入下降拖累。去年，招行實現(xiàn)凈利息收入2182.35億元，同比增長7.02%；實現(xiàn)非利息凈收入1265.48億元，同比下降0.62%。

受利率市場化、資產(chǎn)收益率降低等多重因素影響，商業(yè)銀行凈息差收窄趨勢已不可逆。

年報顯示，2022年招行凈息差為2.4%，較上年末減少0.08個百分點。不過該行第四季度息差有所回升，第四季度凈息差環(huán)比第三季度回升1個基點至2.37%。

對于招行而言，今年營收的挑戰(zhàn)主要在于——重定價帶來的息差收窄，將可能拖累凈息收入增長。

對此，招行管理層回應(yīng)，招行要通過增量業(yè)務(wù)，來彌補(bǔ)息差收窄形成的缺口。一是靠今年的業(yè)務(wù)增量；二靠非息收入增長。“如果這兩方面能夠解決我們今年的營收增長，只要資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，撥備不會出現(xiàn)較多計提，利潤就會增長，符合我們的預(yù)期?！?/p>

從一季度情況來看，目前招行經(jīng)營仍存在兩方面壓力，一是住房按揭貸款沒有明顯的復(fù)蘇，二是存款成本沒有明顯的下降。“我們將繼續(xù)加強(qiáng)對息差管控，持續(xù)的優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債的配置，有信心保持優(yōu)于同業(yè)領(lǐng)先市場?！闭行泄芾韺颖硎?。

首提打造“價值銀行”戰(zhàn)略目標(biāo)

在年報中，招行首次提出要打造“價值銀行”，提出2023年的重點策略是要“做強(qiáng)重資本業(yè)務(wù)，做大輕資本業(yè)務(wù)”。

“從銀行經(jīng)營的角度來講，出現(xiàn)系統(tǒng)性問題，都出在重資本業(yè)務(wù)上，輕資本業(yè)務(wù)哪怕沒做好，也不會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。”27日，招行董事長繆建民在業(yè)績發(fā)布會上說，重資本業(yè)務(wù)要做強(qiáng)，這主要體現(xiàn)在質(zhì)量方面，即強(qiáng)調(diào)信貸不良率相對較低；輕資本業(yè)務(wù)要做大，主要體現(xiàn)在數(shù)量上，即強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)的增長。

繆建民還強(qiáng)調(diào)，提出價值銀行戰(zhàn)略目標(biāo)，不是對過去招行零售銀行戰(zhàn)略、輕型銀行戰(zhàn)略的否定，而是一脈相承、不斷升華的。只有零售做得很好，只有輕資本業(yè)務(wù)做得好，才能成為價值銀行，后者是前兩者的集大成者。

招行之所以提出這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)，正是應(yīng)對凈息差收窄趨勢，以增加輕資本收入，降低重資本業(yè)務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)穿越周期的能力，實現(xiàn)招行的“模式領(lǐng)先”。

所謂“模式領(lǐng)先”，首先就是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理，也就是重資本和輕資本業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理；其次就是凈利息收入和非息收入更加均衡。“我們現(xiàn)在雖然非息收入占比已經(jīng)36%，但還是不夠高，所以通過‘模式領(lǐng)先’，進(jìn)一步提升做強(qiáng)重資本，做大輕資本業(yè)務(wù)，使我們的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加合理，業(yè)務(wù)收入更加均衡來應(yīng)對挑戰(zhàn)?！?繆建民說。

王良表示，今年債券市場整體利率保持穩(wěn)定，去年大量贖回的時期已經(jīng)過去，理財產(chǎn)品規(guī)模已保持在穩(wěn)定水平。接下來，招銀理財會穩(wěn)定規(guī)模優(yōu)化結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品線，加大權(quán)益類資產(chǎn)配置；同時，要提高投研能力、風(fēng)險管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、系統(tǒng)科技支持能力，以支撐理財公司未來長遠(yuǎn)的發(fā)展。

地產(chǎn)風(fēng)險今年將基本出清

總體上，招行2022年資產(chǎn)質(zhì)量保持不錯。年報顯示，截至年末，該行不良率控制在1%以下；風(fēng)險抵補(bǔ)能力仍然強(qiáng)勁，撥備覆蓋率雖較上年末下降33.08個百分點，但仍有450.79%。

不過，細(xì)究數(shù)據(jù)來看，招行資產(chǎn)質(zhì)量仍承受一定壓力，體現(xiàn)在關(guān)注類貸款占比有所上升。

招行管理層解釋，這主要受三方面因素影響：第一經(jīng)濟(jì)下行；第二房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險上升；第三出于自身管理需要，進(jìn)一步從嚴(yán)把握不良貸款分類標(biāo)準(zhǔn)。

從年報來看，招行不良率略有抬頭，主要受到房地產(chǎn)風(fēng)險拖累。報告期內(nèi)，受部分高負(fù)債房地產(chǎn)客戶及個別經(jīng)營不善的公司客戶大額風(fēng)險暴露影響，該行公司貸款不良率1.26%，較上年末上升0.02個百分點。同時，招行貸款和墊款信用減值損失451.57億元，同比增加81.37億元，主要是考慮到經(jīng)濟(jì)增長放緩及房地產(chǎn)客戶風(fēng)險進(jìn)一步釋放的影響。

相對來說，零售信貸、住房按揭貸、小微貸款等領(lǐng)域，招行不良率處在較低水平。年報顯示，該行零售信貸不良率總體為0.56%，消費類貸款不良率為1.08%，信用卡不良率為1.77%。“總體來看，不良率指標(biāo)總體處于一個較低水平，風(fēng)險也是可控的。”招行副行長朱江濤表示，預(yù)計未來整個不良生成率仍然會在高位，2023年不良率有一定回落空間。

對于外界高度關(guān)注的房地產(chǎn)風(fēng)險，朱江濤表示，2022年招行對公房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，可以用三升一降來概括：一是去年不良生成138億元，跟2021年比，有較大幅度上升；二是母行口徑的房地產(chǎn)行業(yè)不良率是3.99%，比年初上升2.6個百分點；三是整個房地產(chǎn)行業(yè)的撥備比例，是全行對公平均撥備比例的兩倍以上，與年初相比也是上升的。四是一降，就是對公房地產(chǎn)貸款占對公貸款的比例是15.91%，比年初下降3個百分點。

不過，朱江濤強(qiáng)調(diào)，2022年，招行的房地產(chǎn)風(fēng)險已得到了充分釋放。今年房地產(chǎn)行業(yè)的不良率可能還會有所上升，但是不良生成率將會大幅下降，招行在房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險將于2023年基本出清。