(相關(guān)資料圖)

A股上市銀行年報(bào)披露告一段落，普遍交出了優(yōu)于大市的業(yè)績(jī)答卷。然而，繁榮之下亦有隱憂，盡管盈利及擴(kuò)表步伐普遍穩(wěn)健，但從收入來(lái)看，在利率下行引發(fā)的息差收窄以及市場(chǎng)波動(dòng)造成的財(cái)富管理業(yè)務(wù)承壓影響下，多家上市銀行營(yíng)收出現(xiàn)回撤。

《中國(guó)銀行(行情601988,診股)保險(xiǎn)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年，共有9家上市銀行營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，其中，民生銀行(行情600016,診股)營(yíng)收同比減少15.60%。對(duì)此，民生銀行董事長(zhǎng)高迎欣在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上給出正面回應(yīng)：“民生銀行重視高質(zhì)量發(fā)展，推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上堅(jiān)決壓降非標(biāo)投資業(yè)務(wù)、不合規(guī)代銷業(yè)務(wù)。這必然帶來(lái)資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模以及收入的下降?！?

民生銀行營(yíng)收下降15.60%

過(guò)去一年，上市銀行營(yíng)收增速整體有所放緩。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2022年，有可比數(shù)據(jù)的37家上市銀行營(yíng)收同比增長(zhǎng)0.67%。根據(jù)中金公司(行情601995,診股)研報(bào)，2020-2021年，上市銀行整體的營(yíng)收復(fù)合增速為6.7%，2022年?duì)I收增速明顯低于近年平均水平。其中，2022年四季度的單季度行業(yè)整體營(yíng)收同比下降5.6%，為2009年下半年以來(lái)最低水平。

其中，民生銀行營(yíng)收降幅最大，2022年，該行累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1424.76億元，同比減少263.28億元，降幅15.60%。分項(xiàng)目來(lái)看，民生銀行去年實(shí)現(xiàn)利息凈收入1074.63億元，同比減少14.56%；非利息凈收入350.13億元，同比減少18.63%，其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為202.74億元，同比減少26.45%。

對(duì)此，民生銀行管理層在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，民生銀行營(yíng)收下滑主要有四點(diǎn)原因：一是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步穩(wěn)健的同時(shí)，資產(chǎn)收益水平有所下降；二是客戶基礎(chǔ)培育初見(jiàn)成效的同時(shí)，客戶經(jīng)營(yíng)有待深化，還需要著力推進(jìn)貸款規(guī)模的增長(zhǎng)；三是多重因素疊加，存款成本同比上升，2022年存款成本率2.29%，同比上升11bp；四是非利息凈收入下降，非利息凈收入下降主要是受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

記者注意到，2022年，民生銀行生息資產(chǎn)收益率有所下行，截至去年末，該行生息資產(chǎn)平均余額合計(jì)為6.73萬(wàn)億元，生息資產(chǎn)平均收益率為3.91%，較2021年末下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，發(fā)放貸款和墊款平均收益率同比下降0.43個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致利息收入同比減少173.62億元，也抵消了日均規(guī)模增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

面對(duì)資產(chǎn)收益承壓，民生銀行也將優(yōu)化措施重點(diǎn)指向了資產(chǎn)負(fù)債端，提出“優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)要效益——2023年將加大中小企業(yè)貸款、小微貸款、按揭貸款及消費(fèi)貸款的投放力度，提高零售貸款占比，促進(jìn)貸款收益提升”“降低負(fù)債成本，向存貸利差要效益——通過(guò)扎實(shí)做好基礎(chǔ)服務(wù)，不斷豐富完善存款產(chǎn)品，大力推動(dòng)低成本結(jié)算性存款的增長(zhǎng)，提高活期存款占比，同時(shí)抓住高成本定期存款到期窗口，在2023年進(jìn)一步優(yōu)化新增負(fù)債的量?jī)r(jià)，有效控制和降低負(fù)債成本率”“有序化解風(fēng)險(xiǎn)，向資產(chǎn)清收要效益——2023年將繼續(xù)做好現(xiàn)金清收，提升清收處置的效率和效益，并在客戶結(jié)構(gòu)改善的基礎(chǔ)上，有效控制和防范重點(diǎn)領(lǐng)域的新增風(fēng)險(xiǎn)，控制信用成本”等。

息差收窄趨勢(shì)或延續(xù)至一季度

除民生銀行外，部分上市銀行營(yíng)收也出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，重慶銀行(行情601963,診股)、渝農(nóng)商行(行情601077,診股)、上海銀行(行情601229,診股)、工商銀行(行情601398,診股)、華夏銀行(行情600015,診股)、浦發(fā)銀行(行情600000,診股)、光大銀行(行情601818,診股)、建設(shè)銀行(行情601939,診股)2022年?duì)I收分別較去年同期減少7.23%、6.00%、5.54%、2.63%、2.15%、1.24%、0.73%、0.22%。

具體來(lái)看，息差與中收承壓是普遍原因。以重慶銀行為例，2022年，該行利息凈收入為108.08億元，較上年減少7.89億元，降幅6.80%。

渝農(nóng)商行和工商銀行則主要是非息收入貢獻(xiàn)下降。2022年，渝農(nóng)商行非利息凈收入35.87億元，同比減少10.21億元，降幅22.15%，占營(yíng)業(yè)收入比為12.37%，同比減少2.57個(gè)百分點(diǎn)。其中，資金理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入4.62億元，同比下降11.77億元，主要是整體市場(chǎng)資產(chǎn)收益率下降所致；而工商銀行2022年非利息收入2243.02億元，下降11.0%。

“銀行業(yè)收入轉(zhuǎn)入負(fù)增長(zhǎng)較為少見(jiàn)，上一次為2016年。”東海證券分析師王鴻行表示，由于較大的重定價(jià)比例將導(dǎo)致息差較大幅度收窄，預(yù)計(jì)行業(yè)2023年一季度營(yíng)業(yè)收入將延續(xù)下行。

據(jù)中信建投(行情601066,診股)金融組分析，受去年四季度疫情集中暴發(fā)影響，企業(yè)開工率不高，居民消費(fèi)意愿下降，有效信貸需求不足，疊加存款成本較為剛性，凈息差進(jìn)一步收窄，上市銀行2022年末的凈息差較三季度末下降3bp至2.05%。

息差縮窄的趨勢(shì)還將延續(xù)至2023年一季度。據(jù)中金公司測(cè)算，較多的貸款投放之下，預(yù)計(jì)新發(fā)放貸款定價(jià)將走低，拖累息差。一季度上市銀行凈息差將環(huán)比收窄4bp、同比收窄16bp，疊加12%左右的生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度，凈利息收入增速大約在-1%。分類型看，預(yù)計(jì)大行息差收窄幅度更大，主要由于新發(fā)放貸款定價(jià)更低、而資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整空間不大。另外，因2022年的1年期和5年期以上LPR分別下調(diào)15bp和35bp，預(yù)計(jì)按揭貸款占比更高的銀行可能一季度重定價(jià)壓力更大。至于非息收入方面，受2022年債市大幅波動(dòng)影響，市場(chǎng)信心仍在修復(fù)，非息收入增速可能仍然低迷。考慮到財(cái)富管理、信用卡消費(fèi)熱度仍然較為一般，預(yù)計(jì)手續(xù)費(fèi)收入增速表現(xiàn)平淡。其他非息收入方面，由于2022年一季度的市場(chǎng)利率趨于下行，銀行投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)表現(xiàn)較好，而2023年一季度的市場(chǎng)利率溫和上行，相關(guān)收入可能亦有拖累。

從最新的一季報(bào)來(lái)看，部分主打財(cái)富管理戰(zhàn)略的上市銀行仍未能扭轉(zhuǎn)理財(cái)及資管業(yè)務(wù)規(guī)模下降的勢(shì)頭。