(資料圖)

日前，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“紫金銀行(行情601860,診股)”，601860.SH）因未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)，被罰款99.6萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：央行網(wǎng)站

紫金銀行三季報(bào)顯示，2022年前三季，營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)，不過(guò)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和公允價(jià)值變動(dòng)收益同比有較大幅度的下降。

此外，截至2022年三季度末，該行資本充足三項(xiàng)指標(biāo)較2021年末均有下降，且皆低于銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的同期商業(yè)銀行整體水平。

01

中間業(yè)務(wù)收入連續(xù)下降

官網(wǎng)顯示，紫金銀行成立于2011年3月，由原南京市區(qū)、江寧區(qū)、浦口區(qū)、六合區(qū)的4家信用聯(lián)社合并組建成立。2019年1月3日，該行登陸上交所A股主板市場(chǎng)，成為全國(guó)首家A股上市的省會(huì)城市農(nóng)商行，全國(guó)第6家A股上市農(nóng)商行，江蘇省第8家A股上市銀行。

三季報(bào)顯示，2022年前三季，紫金銀行營(yíng)業(yè)收入為33.76億元，同比增2.04%；歸母凈利潤(rùn)為12.75億元，同比增7.23%。

數(shù)據(jù)顯示，該行主營(yíng)收分為利息收入和非利息收入，其中非利息收入又分為手續(xù)費(fèi)及傭金收入和投資收益等，利息收入的營(yíng)收占比超98%。

營(yíng)收占比最高的利息凈收入2022年前三季為30.4億元，同比增3.23%。不過(guò)，三季度凈息差為1.82%，雖較上半年末的1.79%有所上升，但較2021年末仍有所下降。

光大銀行(行情601818,診股)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，銀行不斷減費(fèi)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，凈息差也在大幅減小，而凈息差一直是衡量銀行貸款業(yè)務(wù)盈利能力的重要指標(biāo)之一。

對(duì)于2022年四季度和2023年的息差變動(dòng)，紫金銀行在2022年11月10日投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，公司堅(jiān)持調(diào)優(yōu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化貸款利率管控，優(yōu)先投放議價(jià)能力強(qiáng)的小微企業(yè)貸款；同時(shí)從嚴(yán)控制結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等高息存款的規(guī)模，壓降同業(yè)負(fù)債，前三季度凈息差已呈回升態(tài)勢(shì)。隨著存款利率的調(diào)整，預(yù)計(jì)2023年息差收窄壓力將得到進(jìn)一步緩解。

此外，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入及公允價(jià)值變動(dòng)收益同比下降較快，其中，公允價(jià)值變動(dòng)收益為0.27億元，同比降65.37%，主要因?yàn)閭蕛r(jià)值變動(dòng)損益減少。

值得一提的是，該行前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為0.44億元，同比降39.84%，主要因手續(xù)費(fèi)及傭金支出為0.88億元，同比大增127.64%。

數(shù)據(jù)顯示，紫金銀行的中間業(yè)務(wù)收入自2020年連年下降（見(jiàn)表）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

02

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率低

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，紫金銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為14.46%、10.51%、10.51%，較2021年末分別下降了0.74個(gè)百分點(diǎn)、0.14個(gè)百分點(diǎn)和0.14個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

上述資本充足指標(biāo)低于同期商業(yè)銀行整體水平。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息，2022年三季度末，商業(yè)銀行整體資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.09%、12.21%、10.64%（見(jiàn)表）。

表 商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表（法人）（2022年）

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華說(shuō)：“目前，由于部分中小銀行內(nèi)源性補(bǔ)充資本存在不足，外源融資渠道相對(duì)窄，在持續(xù)加大不良資產(chǎn)處置力度和寬信用環(huán)境下，部分中小銀行補(bǔ)充資本需求仍然較大?！?/P>

為補(bǔ)充核心資本，紫金銀行于2020 年7月23日公開(kāi)發(fā)行面值總額45億元的可轉(zhuǎn)換公司債券?！白香y轉(zhuǎn)債”于2020年8月17日起掛牌交易，轉(zhuǎn)股期為2021年1月29日至2026年7月22日。

不過(guò)，今年1月3日，紫金銀行公告的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股結(jié)果，在市場(chǎng)看來(lái)難言“樂(lè)觀”。

截至2022年12月31日，累計(jì)只有39萬(wàn)元“紫銀轉(zhuǎn)債”已經(jīng)轉(zhuǎn)換成該行股票，累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為87236股，占可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股前該行已發(fā)行股份總數(shù)的0.0024%。尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為449961萬(wàn)元，占“紫銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總額的99.9913%。其中，2022年四季度，僅有3000元“紫銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)為該行股票，轉(zhuǎn)股數(shù)為759股。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分上市銀行通過(guò)可轉(zhuǎn)債融資的首要因素是補(bǔ)充資本金的需求。由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可納入銀行核心一級(jí)資本，因此，可轉(zhuǎn)債仍是上市銀行補(bǔ)充資本的重要途徑。

不過(guò)，國(guó)海證券(行情000750,診股)分析師靳毅表示：“可轉(zhuǎn)債可以用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，在這一點(diǎn)上要優(yōu)于優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債。但是可轉(zhuǎn)債只有在完全轉(zhuǎn)股之后，才可以全部計(jì)入核心一級(jí)資本。在此之前，僅有轉(zhuǎn)債價(jià)格超過(guò)債底的期權(quán)部分才可以計(jì)入核心一級(jí)資本，而該部分占比一般較小?！?/P>

行業(yè)分析人士認(rèn)為，銀行常常通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債進(jìn)行“補(bǔ)血”，但2022年以來(lái)，銀行股估值長(zhǎng)期處于較低區(qū)間，板塊靜態(tài)市凈率一度下行至0.5倍的歷史底部位置，來(lái)自宏微觀層面的悲觀預(yù)期，導(dǎo)致投資者的轉(zhuǎn)股意愿下降，可轉(zhuǎn)債的資本補(bǔ)充功能受限。

截至2022年末，紫金銀行極低的轉(zhuǎn)股率背后，是該行低迷的股價(jià)和轉(zhuǎn)股價(jià)格之間的差距。

據(jù)了解，目前“紫銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格為 3.95 元/股，而2022年最后一個(gè)交易日，紫金銀行收于2.59元，與轉(zhuǎn)股價(jià)格相比低出34.43%。

業(yè)內(nèi)人士表示，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率會(huì)受到銀行的股價(jià)表現(xiàn)、投資者構(gòu)成以及發(fā)行時(shí)間等因素影響。從一定程度上來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)股率低反映了投資者對(duì)轉(zhuǎn)股收益前景的預(yù)期偏低。

吳洪君稱，“如果可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，正股表現(xiàn)很差，可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格一直很低，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率一直居高不下，那么可轉(zhuǎn)債大概率會(huì)轉(zhuǎn)股強(qiáng)贖失敗，銀行只能到期還錢(qián)?！?/P>

03

去年末被罰近百萬(wàn)

數(shù)據(jù)顯示，自上市以來(lái)，紫金銀行股價(jià)在2019年3月沖到歷史高點(diǎn)之后便一路下行，2021年該行曾連續(xù)兩次高管集體增持，但也難挽股價(jià)頹勢(shì)。截至今年1月20日，紫金銀行收于2.67元，較該行2019年3月最高價(jià)10.69元（前復(fù)權(quán)）跌去了75%（見(jiàn)圖）。

數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)

此外，央行網(wǎng)信息顯示，2022年12月28日，紫金銀行因未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)被人民銀行南京分行罰款99.6萬(wàn)元，該行運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理侯靜霞負(fù)有直接責(zé)任，罰款2.5萬(wàn)元。值得一提的是，該行在去年半年報(bào)提到，公司開(kāi)展合規(guī)文化建設(shè)，深化“內(nèi)控合規(guī)管理建設(shè)年”活動(dòng)，制定年度合規(guī)案防工作規(guī)劃，并完善授權(quán)書(shū)和案防責(zé)任狀的簽訂內(nèi)容和范圍。

紫金銀行還涉及不少訴訟和風(fēng)險(xiǎn)。天眼查顯示，該行自身風(fēng)險(xiǎn)達(dá)1562條。

2022年半年報(bào)顯示，截至6月末，該行未決訴訟有254筆，涉及金額4.2億元。其中信貸類訴訟248筆，涉及金額3.99億元。

同時(shí)，紫金銀行股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)涉及的股東數(shù)量不少。

2022年半年報(bào)顯示，截至去年上半年末，該行質(zhì)押股份總計(jì)約1.33億股，占該行總股本比例為3.64%，涉及18戶股東。其中，主要股東南京飛元實(shí)業(yè)有限公司持有該行股份約1233.74萬(wàn)股，出質(zhì)378萬(wàn)股，質(zhì)押比例30.64%。凍結(jié)股份總計(jì)約1.59億股，占該行總股本比例4.33%，涉及55戶股東。

對(duì)于資本充足三指標(biāo)下降的紫金銀行來(lái)說(shuō)，補(bǔ)充核心一級(jí)資本仍是一大課題。