海南礦業(yè)（601969）4月20日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年4月14日接受19家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 交流的主要問題與回復(fù)：

問：公司后續(xù)對“鐵礦石+油氣+新能源”三個賽道的定位和規(guī)劃如何？

答：公司“鐵礦石+油氣+新能源”三個賽道是一個立體化布局：鐵礦石業(yè)務(wù)是公司的壓艙石，首要目標(biāo)是將成品礦產(chǎn)量穩(wěn)定在較高的水平。油氣業(yè)務(wù)不僅能夠平滑鐵礦石單一產(chǎn)品價格波動對公司業(yè)績的影響，且隨著收購洛克石油49%股權(quán)及油氣產(chǎn)量的持續(xù)增長，油氣業(yè)務(wù)對公司業(yè)績貢獻(xiàn)有望進(jìn)一步提升；公司將通過在現(xiàn)有油氣項目區(qū)塊新打井增產(chǎn)及持續(xù)關(guān)注和跟進(jìn)其他優(yōu)質(zhì)投資并購項目繼續(xù)加大油氣業(yè)務(wù)布局。新能源上游領(lǐng)域是公司重點關(guān)注和布局的且快速發(fā)展的主賽道，并且是要長期深耕的產(chǎn)業(yè)，公司在加快2萬噸氫氧化鋰項目及Bougouni鋰礦建設(shè)開發(fā)的同時，仍然關(guān)注全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資機(jī)會，堅持價值投資，穩(wěn)步擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

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問：磁化焙燒項目建設(shè)進(jìn)展及投產(chǎn)后提質(zhì)增效情況如何?

答：石碌鐵礦石懸浮磁化焙燒技術(shù)改造項目整體工程建設(shè)進(jìn)度已達(dá)到約65%，預(yù)計2024年一季度投產(chǎn)。磁化焙燒項目主要通過選礦技改提質(zhì)增效，該項目實施并達(dá)產(chǎn)后，公司鐵精礦品位將從原來的62.5%提高到65%以上，鐵金屬回收率由60%提高至85%，產(chǎn)品質(zhì)量及資源綜合利用水平顯著提升；品位65%的鐵精礦產(chǎn)能約115萬噸/年，產(chǎn)量主要取決于原礦供應(yīng)量，公司會積極尋找穩(wěn)定外購礦源來提升成品礦產(chǎn)量。

問：鐵礦石采選業(yè)務(wù)客戶及長協(xié)訂單情況？

答：公司鐵礦石產(chǎn)品銷售采取自主銷售和代理銷售相結(jié)合的方式，主要客戶包括中國寶武、山東鋼鐵（600022）及衢州元立等頭部鋼鐵企業(yè)及鐵礦石貿(mào)易公司，成品礦銷量60%-70%通過長協(xié)訂單銷售。截至今年一季度末，公司寶武資源簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，全年供應(yīng)100萬噸鐵礦石，包括塊礦和精粉，服務(wù)對象包括中國寶武集團(tuán)下屬鋼鐵主業(yè)和礦山生產(chǎn)單元；并與敬業(yè)集團(tuán)簽訂年度合作協(xié)議，2023年全年將供應(yīng)36萬噸鐵精粉。

問：洛克石油八角場氣田脫烴增壓項目建設(shè)進(jìn)展如何？

答：2023年3月20日，八角場氣田脫烴增壓項目實現(xiàn)點火成功；3月31日，項目主要流程通過測試，具備投入試生產(chǎn)條件；4月8日開始試生產(chǎn)運行，烴露點和水露點均達(dá)到設(shè)計指標(biāo)。 脫烴工程將有效提升八角場區(qū)塊目前氣質(zhì)；增壓外輸設(shè)施建設(shè)將為增產(chǎn)并連接干線管網(wǎng)創(chuàng)造必要條件，增加八角場區(qū)塊天然氣外輸量、拓寬銷售渠道，為該區(qū)塊提質(zhì)上產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。

問：油氣業(yè)務(wù)成本及利潤情況如何？

答：公司原油產(chǎn)品價格貼合布倫特原油價格，天然氣產(chǎn)品主要在國內(nèi)銷售，國內(nèi)天然氣價格由政府制定，比較穩(wěn)定，目前主要參考四川省管網(wǎng)門站價。油氣業(yè)務(wù)現(xiàn)金成本主要涉及生產(chǎn)成本、攤銷成本及原油特別收益金三個方面，原油特別收益金征收比例與布油價格及油田所在國家政策相關(guān)。2022年洛克石油整體營業(yè)收入約2.35億美元，凈利潤約4836萬美元（國際會計準(zhǔn)則），毛利率水平受到特別收益金及國際和國內(nèi)會計準(zhǔn)則差異等因素影響，在20%-40%之間。

問：油氣業(yè)務(wù)未來增量空間如何？

答：2023年洛克石油產(chǎn)量有望繼續(xù)增長，主要通過已經(jīng)投產(chǎn)的八角場氣田脫烴增壓項目以及新增鉆完井等方式來實現(xiàn)八角場氣田日產(chǎn)量提升目標(biāo)。雖然近期油價有所波動，但受益于良好的成本控制，及價格相對穩(wěn)定的天然氣產(chǎn)量的增長，整體預(yù)計洛克2023年盈利水平能夠在之前持續(xù)增長的情況下保持良好的態(tài)勢。 中長期看，在不考慮外延并購其他油氣項目的情況下，天然氣增量主要來自八角場氣田；原油產(chǎn)量近兩年預(yù)計相對穩(wěn)定，后續(xù)的增量主要是來自中國南海珠江口03/33區(qū)塊。

問：投資Bougouni鋰礦交易進(jìn)展如何？

答：公司已于2023年2月初完成項目押金支付，并已于近日完成境外投資備案（ODI審批）手續(xù)，并已取得海南省商務(wù)廳頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》及海南省發(fā)展和改革委員會頒發(fā)的《境外投資項目備案通知書》。公司和交易各方正在按照協(xié)議積極推進(jìn)Bougouni鋰礦的其他相關(guān)交割事項，如KOD 完成約定重組程序等。同時，KMUK正在積極論證現(xiàn)場排產(chǎn)鉆孔方案為項目建設(shè)施工做準(zhǔn)備。

問：Bougouni鋰礦后續(xù)建設(shè)安排和資金投入計劃如何？

答：項目交割完成后即計劃動工建設(shè)，此次交易海礦向項目公司增資的資金主要將用于選廠投建。

問：公司Bougouni鋰礦開發(fā)及運輸成本如何，鋰鹽一體化成本水平如何？

答：根據(jù)KOD公開數(shù)據(jù)，按照目前Bougouni鋰礦開發(fā)計劃來看，公司測算生產(chǎn)環(huán)節(jié)全成本不超過650美元/噸，在運費方面，非洲內(nèi)陸鋰精礦運輸在80-100美元/噸，海運至中國約50美元/噸，整體運輸費用約在130-150美元/噸；公司氫氧化鋰加工成本基本與行業(yè)平均水平持平，上游資源相對自主可控，疊加海南自貿(mào)港稅收優(yōu)惠，使得公司氫氧化鋰產(chǎn)品利潤空間有較強(qiáng)競爭力。

問：海南省國資股東對公司目前經(jīng)營發(fā)展如何支持和管控？

答：海鋼集團(tuán)目前持股海礦29.35%，主要通過董事會和股東大會參與公司治理。在重大事項方面，公司與海南國資股東的溝順非常順暢，近兩次投資并購項目（洛克49%股權(quán)收購及Bougouni鋰礦投資并購）國資股東都非常支持和認(rèn)可，希望上市公司做大做強(qiáng)。

問：大股東復(fù)星對公司目前的減持進(jìn)展如何，對海南礦業(yè)的未來定位如何？

答：2023年以來公司未收到復(fù)星減持計劃；智能制造仍然是復(fù)星生態(tài)產(chǎn)業(yè)中的重要組成部分，并且新能源產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菑?fù)星智能制造板塊中重要一環(huán)。復(fù)星作為海礦控股股東的地位不變，海礦的發(fā)展戰(zhàn)略和價值內(nèi)涵也沒有變化。

問：公司目前賬面現(xiàn)金情況如何？2023年是否有再融資計劃？

答：截至2022年底，公司賬面貨幣現(xiàn)金約37億元，其中受限資金約6.25億元，公司貨幣資金結(jié)合經(jīng)營貸款及并購貸款能夠滿足目前公司生產(chǎn)運營、項目建設(shè)及對外投資需要。 公司始終重視產(chǎn)融結(jié)合，尤其作為一家上市公司，致力于充分利用多渠道、低成本的融資方式為公司持續(xù)經(jīng)營發(fā)展和投資并購準(zhǔn)備充分的資金。在目前注冊制全面放開的大環(huán)境下，整體市場的融資環(huán)境更加積極。隨著近幾年公司盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，目前海礦從平均凈資產(chǎn)收益率等角度能夠滿足更多的融資條件，公司會結(jié)合整體資本市場、募投項目等情況擇機(jī)安排; 海南礦業(yè)股份有限公司主要從事鐵礦石和油氣這兩大資源類產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營，主要包括鐵礦石采選、加工及銷售業(yè)務(wù)，大宗商品貿(mào)易及加工業(yè)務(wù)，并通過控股子公司洛克石油從事油氣勘探、評價和開發(fā)、生產(chǎn)的上游全周期業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品有高爐塊礦(甲塊、乙塊)、鐵精礦、粉礦和氯化鈷、電積銅等。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會經(jīng)濟(jì)運行月報的統(tǒng)計結(jié)果，本公司2011、2012和2013年，經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)排名均為第一名。公司近年來獲得了一系列榮譽，具體包括：2010年2月，本公司獲海南省人民政府“2009年度海南省安全生產(chǎn)工作先進(jìn)集體”稱號；2010年5月，本公司獲海南省工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會、中國新型工業(yè)化促進(jìn)會、中國工業(yè)報社、企業(yè)改革與管理雜志社“海南省工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十大功勛企業(yè)”稱號；2012年3月公司所屬石碌鐵礦獲評國土資源部“國家級綠色礦山試點單位”；2012年4月，本公司獲國土資源部“礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用專項優(yōu)秀礦山企業(yè)”稱號；2012年5月，本公司被評為第六屆“海南省優(yōu)秀企業(yè)”；2013年4月，本公司獲國土資源部“礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用先進(jìn)適用技術(shù)推廣應(yīng)用示范礦山”稱號；2013年8月，本公司獲“首屆全國踐行生態(tài)文明優(yōu)秀企業(yè)”稱號。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：