(資料圖片僅供參考)

從三季報整體情況來看，上市農商銀行的資產質量較上年末整體保持良好，多數(shù)銀行的不良率保持穩(wěn)定或下降。值得注意的是，超半數(shù)農商銀行的各項資本充足率與上年末相比出現(xiàn)下滑，農商銀行資本補充仍承壓前行。

資本充足率出現(xiàn)下滑

從數(shù)據(jù)變動來看，與上年末相比，10家A股上市農商銀行中有6家的資本充足率較上年末出現(xiàn)下降，4家上升。瑞豐銀行(行情601528,診股)資本充足率下降幅度較大，較上年末相比下降2.27個百分點，無錫銀行(行情600908,診股)和江陰銀行(行情002807,診股)下降幅度小，保持在0.2個百分點左右；常熟銀行(行情601128,診股)資本充足率上升最快，較上年末相比提高2.23個百分點。

具體來看，截至2022年9月末，瑞豐銀行的資本充足率在上市農商銀行中排名首位，達到16.58%；蘇農銀行(行情603323,診股)資本充足率12.62%，為上市農商中資本充足率最低的銀行。就核心一級資本指標來看，張家港行(行情002839,診股)和無錫銀行核心一級資本充足率低于10%，分別為9.74%和9.00%，其余農商銀行核心一級資本充足率均保持在10%以上。

充足的資本是商業(yè)銀行經營展業(yè)的“地基”。對于規(guī)模體量較小的農商銀行而言，資本充足不僅是自身服務“三農”、回歸主責主業(yè)的必然要求，而且是提升自身抵抗風險能力、滿足監(jiān)管要求的現(xiàn)實需要。就目前來看，農商銀行與其他類型銀行相比有著更大的資本補充壓力。

根據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，2022年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為14.87%，較上季末下降0.14個百分點。一級資本充足率為12.08%，較上季末下降0.17個百分點。核心一級資本充足率為10.52%，較上季末下降0.18個百分點。其中，農商銀行資本充足率為12.25%。

多種發(fā)債工具“補血”

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，核心一級資本作為銀行抵御風險最核心的工具，增長幅度會直接影響市場對銀行的風險預期。

今年以來，多種資本補充工具紛紛登上商業(yè)銀行“補血”舞臺，加速補充中小銀行資本金。

在外源性補充方面，二級資本債、可轉債以操作簡單、發(fā)行門檻低的優(yōu)點得到中小銀行偏愛。上海農商銀行分別于3月、7月發(fā)行兩期二級資本債，發(fā)債規(guī)模分別為70億元和30億元，該行表示兩期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管機構的批準，用于補充公司二級資本。

可轉債方面，常熟銀行于9月發(fā)行60億元可轉債；瑞豐銀行于3月發(fā)行50億元可轉債。兩家農商銀行均表示，發(fā)行可轉債募集的資金扣除發(fā)行費用后將全部用于支持未來業(yè)務發(fā)展，可轉債持有人轉股后將用于補充該行核心一級資本。重慶農商銀行于4月發(fā)行20億元永續(xù)債，用于補充該行其他一級資本。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，中小銀行資本補充壓力是比較大的，而且渠道手段比較少，特別是非上市中小銀行基本上只有發(fā)行二級資本債補充資本。接下來，重點是要拓寬中小銀行資本補充渠道，豐富中小銀行資本補充方式，提升其資本補充的能力，建立資本補充長效機制。

資本補充仍在路上

銀行補充資本主要分為內外兩方面。

內生性補充方面，商業(yè)銀行在依法彌補虧損、提取法定公積金和一般準備后，會以一定比例的可分配利潤進行現(xiàn)金分紅，而留存下來的未分配利潤將主要用于補充資本。

《中國銀行(行情601988,診股)保險報》梳理上市農商銀行2021年度利潤分配公告發(fā)現(xiàn)，部分上市農商銀行現(xiàn)金分紅金額較大、比例較高。江陰銀行現(xiàn)金分紅達3.91億元、比例達到30.7%；重慶農商銀行現(xiàn)金分紅28.68億元、比例達到29.99%。特別是上海農商銀行2021年分紅兩次，共計分紅54.01億元，現(xiàn)金分紅比例達到55.69%。

上海農商銀行表示，該行主要通過提升盈利能力以內生積累方式補充資本，同時前瞻性規(guī)劃使用資本補充工具。該行利潤分配會綜合考慮當前的發(fā)展階段、自身盈利水平和資本需求等因素，兼顧包括中小股東在內的股東整體利益，以及公司的可持續(xù)發(fā)展。當前上海農商銀行資本充足率在行業(yè)中處于較高水平，未來將加強資本主動管理，確保資本充足率水平充足合理。

在外源性增長方面，雖然可轉債備受青睞，但部分上市農商銀行可轉債轉股率較為低迷。2018年，江陰銀行、無錫銀行相繼發(fā)行可轉債，截至2022年9月30日，江陰銀行尚未轉股的江銀轉債金額為17.58億元，占江銀轉債發(fā)行總量的比例為87.9%；無錫銀行尚未轉股的可轉債金額為29.21億元，占可轉債發(fā)行總額的97.38%。

光大銀行(行情601818,診股)金融市場部分析師周茂華表示，可轉債轉股率不高意味著可轉債補充資本的效果不理想。部分銀行發(fā)行的可轉債轉股率偏低，可能與二級市場正股價格表現(xiàn)不佳或持續(xù)低迷，以及投資者預計獲利空間較小有關。

在資本補充迫切性需求下，中小銀行“內修外補”之路仍征途漫漫。

周茂華表示，部分中小銀行需要加快完善內部治理，聚焦主責主業(yè)，深耕區(qū)域市場，提升經營水平，更好滿足區(qū)域市場多元化金融服務需求，增強客戶黏性?！斑@是發(fā)展的長久之計。”周茂華說。